Основные элементы оборотных производственных фондов. Оборотные фонды. Классификация оборотных средств
Для выполнения производственных планов и планов товарооборота все предприятия и организации должны иметь в своем распоряжении основные и оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные средства предприятий представляют собой совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежной форме. Оборотные средства выступают в качестве авансированной стоимости, осуществляющей кругооборот в процессе производства и реализации продукции.
Оборотные производственные фонды выражают стоимость предметов труда, необходимых предприятиям для обеспечения непрерывности производственного процесса. Они в свою очередь подразделяются на потенциальные фонды, т. е. ожидающие вступления в процесс производства, и фонды, которые непосредственно участвуют в этом процессе. К первым относятся топливо, сырье, основные и вспомогательные производственные материалы, хранящиеся в виде запасов на складах предприятий, а ко вторым -- незавершенное производство и полуфабрикаты.
Фонды обращения используются в сфере обращения; они состоят из готовой продукции и денежных средств. Каждое производственное предприятие систематически реализует произведенную им продукцию. Но для того чтобы своевременно выполнить обязательства по поставке товаров другим предприятиям и организациям, необходимо иметь на складах запасы готовой продукции.
В состав оборотных производственных фондов входят:
производственные запасы - предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки и обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и т.д.);
незавершённое производство - предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки);
расходы будущих периодов - стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем (затраты вперед уплаченную аренду и т.д.).
В состав фондов обращения включаются:
готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные - предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т.е. продукты труда;
дебиторская задолженность - долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;
денежные средства.
Основные производственные фонды включают в себя: здания, сооружения, оборудование, машины. К ним относят также инструменты и приспособления, которые не могут быть списаны в течение одного года.
Основные производственные фонды являются ведущим фактором при определении видовой структуры основных фондов, они в определяющей степени влияют на производственные, финансовые и экономические результаты предприятия.
Для оценки основных фондов используются натуральные и стоимостные показатели.
Натуральные показатели применяются при определении технического уровня средств труда, производственной мощности предприятий и ее освоения (в каналах, номерах емкости и т.д.), а также при планировании ввода в действие средств и сооружений связи, оценке эффективности их использования.
Стоимостная оценка основных фондов является одной из важнейших их характеристик. Она необходима для определения общего объема основных фондов, их структуры и динамики, планирования их воспроизводства, начисления амортизации. Стоимость основных фондов лежит в основе расчета ряда экономических показателей, таких как себестоимость продукции, фондоотдача и фондовооруженность, рентабельность.
На практике применяют следующие виды оценок стоимости основных производственных фондов:
по первоначальной стоимости;
по восстановительной стоимости;
по первоначальной стоимости, за вычетом износа (остаточной стоимости в первоначальной оценке);
по восстановительной стоимости, за вычетом износа (остаточной стоимости в восстановительной оценке);
по среднегодовой стоимости.
На практике основные производственные фонды являются объектами учёта. Для получения представления о наличии и движении основных производственных фондов используют их балансовую стоимость - стоимость, по которой они приняты на баланс предприятия. По экономическому смыслу балансовая стоимость равна остаточной стоимости. Она позволяет также судить о величине невозмещённого авансированного капитала.
Баланс основных фондов по полной стоимости составляется следующим образом:
Фкг = Фнг + Фвв - Фвыб, (1.2)
где Фнг, Фкг - полная стоимость основных фондов по состоянию на начало и конец года соответственно; Фвв - стоимость вводимых в действие основных фондов; Фвыб - полная стоимость выбывающих основных фондов.
Так как в течение года стоимость основных фондов меняется в результате ввода новых и выбытия изношенных средств труда, в экономических расчетах используется среднегодовая стоимость основных фондов.
Износ основных фондов
В процессе эксплуатации или бездействия основные фонды подвергаются износу. Экономическая сущность износа основных фондов состоит в постепенной утрате ими своей потребительной стоимости и стоимости, которая переносится на вновь созданный продукт. При этом на продукт переносится часть стоимости основных фондов, размер которой определяется величиной износа.
Различают физический и моральный износ. Физический износ определяется тем, что, участвуя в производственном процессе, основные фонды постепенно утрачивают свою потребительскую способность, изменяются их механические и другие свойства. Хотелось бы отметить, что различные виды основных фондов изнашиваются в разное время. Величина физического износа основных фондов зависит от интенсивности и характера их эксплуатации, условий хранения и т.д. Чем выше нагрузка на них, тем быстрее они изнашиваются.
Для оценки степени физического износа основных фондов применяются экспертный метод и метод анализа срока службы. Экспертный метод, в свою очередь, основан на обследовании фактического технического состояния объекта, а анализ срока службы базируется на сравнении фактического и нормативного сроков эксплуатации соответствующих объектов.
Моральный износ основных фондов выражается в их обесценивании, утрате фондами их потребительной стоимости и стоимости независимо от физического состояния вследствие научно-технического прогресса. В условиях научно-технического прогресса возрастает значение морального износа основных фондов.
Различают две формы морального износа основных фондов.
Первая форма морального износа имеет место тогда, когда под влиянием роста производительности труда при производстве машин и оборудования снижаются общественно необходимые затраты труда на их производство, в результате чего снижается их стоимость. Иными словами, средства труда той же конструкции производятся дешевле в связи с совершенствованием методов их производства.
Вторая форма морального износа является следствием создания новых, более производительных и экономичных средств труда. Моральный износ второй формы действующих основных фондов характеризуется утратой фондами их потребительной стоимости и стоимости. Эти фонды целесообразно заменить новыми, несмотря на их физическую пригодность к дальнейшей эксплуатации, если эффект от замены превышает потери от неполного перенесения стоимости средств труда на создаваемый продукт.
Главное средство предотвращения потерь от морального износа - более интенсивное использование оборудования. Замена морально устаревшего оборудования более совершенным образцом является экономически целесообразной, если эта замена позволяет повысить производительность труда, снизить себестоимость продукции по сравнению с такими же показателями при использовании старой техники.
Степень износа основных фондов определяется следующими показателями:
Физический износ (Иф):
Иф = Тф / Тн * 100%, (1.3)
где Тф - фактический срок службы основных фондов, Тн - нормативный срок службы основных фондов,
или Иф = Са / ОФп * 100%, (1.4)
где Са - сумма начисленной амортизации, тыс.руб.; ОФп - первоначальная стоимость основных фондов, тыс.руб.
Моральный износ первой формы (Им):
Им = (ОФп - ОФв) / ОФп * 100%, (1.5)
где ОФв - восстановительная стоимость основных фондов, тыс.руб.,
Моральный износ второй формы (Им?):
Им = (Пн - Пс) / Пн * 100%, (1.6)
где Пн - производительность нового оборудования, Пс - производительность старого оборудования.
Постепенное изнашивание средств труда приводит к необходимости накопления средств на возмещение износа основных фондов и их воспроизводство. Это осуществляется посредством амортизации.
Амортизация - возмещение в денежной форме стоимости износа основных фондов. Она представляет собой способ постепенного переноса стоимости фондов на выпускаемую продукцию. Отчисления, предназначенные для возмещения стоимости изношенной части основных фондов, называются амортизационными. Следует отметить, что основные фонды после каждого производственного цикла не требуют возмещения износа в натуральной форме, поэтому амортизационные отчисления накапливаются, образуя амортизационный фонд.
Различают три основных метода начисления амортизации:
линейный (равномерный) - амортизация начисляется ежемесячно исходя из её месячной нормы;
ускоренный - уменьшение периода амортизации и повышение её годовых норм;
производительный - учёт объёмов производства продукции на данном объекте производственных фондов.
Показатели использования основных фондов
Эффективность использования основных фондов оценивается системой показателей.
Фондоотдача (ФО) - отношение объёма продукции в денежном выражении (ОП) к среднегодовой стоимости основных фондов (ОФср).
ФО = (ОП / ОФср) * 100% (1.7)
Фондоёмкость продукции (ФЕ) - стоимость основных фондов, приходящейся на единицу годового объёма произведённой продукции.
ФЕ = 1 / ФО (1.8)
Рентабельность основных фондов.
Ро.ф = (Пр / ОФср) * 100%, (1.9)
где Пр - прибыль, млн руб.
Рентабельность производства.
Рп = Пр / (ОФср + Но.с) * 100%, (1.10)
где Но.с - величина нормируемых оборотных средств.
Коэффициент использования производственной мощности.
Ки.м = (ОП / ПМ) * 100%, (1.11)
где ОП - фактический объём производства продукции в условно-натуральных, натуральных показателях;
ПМ - производственная мощность предприятия в тех же единицах.
Показатель экстенсивного использования машин и оборудования (Кэ) -отношение фактического времени работы машин и оборудования (Вф) к календарному (Вк).
Кэ = Вф / Вк (1.12)
Показатель интенсивного использования машин и оборудования (Ки) - отношение фактической производительности машины в единицу времени (Пф) к технической или плановой (Ппл).
Ки = Пф / Ппл (1.13)
Для выяснения движения основных производственных фондов и уровня их технического совершенствования рассчитывается ряд показателей.
Коэффициент обновления.
kобн = ОФнов / ОФк.г, (1.14)
где ОФнов - стоимость вновь введённых основных фондов; ОФк.г - стоимость основных фондов на конец года.
Коэффициент ввода.
kвв = ОФвв / ОФк.г, (1.15)
где ОФвв - стоимость основных фондов, введённых в эксплуатацию.
Коэффициент выбытия.
kвыб = ОФвыб / ОФн.г, (1.16)
где ОФвыб - стоимость основных фондов, выбывших за год; ОФн.г - стоимость основных фондов на начало года.
Коэффициент износа.
kи = И / ОФн.г. (1.17)
Коэффициент годности.
kг = (ОФн.г - И) / ОФн.г. (1.18)
Коэффициент интенсивной загрузки.
kин = (ВПф / ВПпл) * 100% (1.19)
Коэффициент экстенсивной загрузки.
kэкст = (Тф / Тпл) * 100% (1.20)
Коэффициент интегрального использования.
kинт = kин * kэкст (1.21)
Коэффициент сменности оборудования.
kсм = Тф / Тэ, (1.22)
где Тэ - эффективный фонд времени работы оборудования в 1 смену.
Таким образом, в современных условиях реализация резервов улучшения оборотных фондов и фондов обращения становится одной из важнейших функций маркетинговых служб организаций связи.
Показатели эффективности использования оборотных фондов могут быть улучшены за счёт:
совершенствования организации производства, труда и управления, ликвидации внеплановых простоев;
сокращения времени и повышения качества ремонтов;
повышение квалификации кадров;
совершенствование техники и технологии;
расширение сферы лизинговых услуг;
улучшение качества подготовки сырья и материалов к процессу производства;
увеличение загрузки и пропускной способности оборудования;
внедрение новой, экономически эффективной техники связи, техническое совершенствование и модернизация оборудования;
ускоренное освоение проектных мощностей и т.д.
Наряду с основными фондами для работы предприятия большое значение имеет наличие оптимального количества оборотных средств.
Оборотные средства - часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы . Другими словами - это вложения финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в течение относительно короткого календарного периода времени (как правило не более одного года). По материально - вещественному признаку в состав оборотных средств включаются предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. п.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства (дебиторская задолженность), и средства в расчетах.
Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства принципиально отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
Вещественные элементы оборотного капитала потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.
Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.
Часть оборотных фондов постоянно находится в сфере производства (оборотные фонды), а другая в сфере обращения (фонды обращения). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлен не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов образующих оборотные средства. Состав оборотных средств по функциональной роли в процессе производства приведен на рис. 3.1.
Товарно-материальные ценности могут оцениваться по себестоимости или рыночной стоимости. Это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.
Оборотные производственные фонды - это предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др.); средства труда, предметы и инструменты со сроком службы не более 12 месяцев; незавершенное производство и расходы будущих периодов. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции потребляются и переносят свою стоимость на создаваемый продукт.
Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров и не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.
Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс, что позволяет объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие - оборотные средства. После окончания производственного цикла, изготовление готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг), что создает возможность систематического возобновления процесса производства путем непрерывного кругооборота средств предприятия.
Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс ; состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных мастей для текущего ремонта основных фондов.
Незавершенное производство и полуфабрикаты собственной выработки это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки и сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, незаконченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах этого предприятия.
Расходы будущих периодов это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты, произведенные в данном отчетном периоде, но относящиеся либо в силу экономического содержания, либо по сложившейся практике учета и планирования - к будущим периодам. Например, это затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на себестоимость продукции будущего периода (затраты на конструирование и разработку технологии новых видов продукции, на переустановку оборудования и др.).
Денежные средства и ценные бумаги наиболее ликвидная часть оборотных средств. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, валютных и пр. счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают ценные бумаги других предприятий, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.
Дебиторская задолженность — важный компонент оборотного капитала. Под дебиторской задолженностью понимают различные виды задолженности данному предприятию физических и юридических лиц.
Выделяют следующие виды дебиторской задолженности:
Расчеты с дебиторами за товары и услуги;
Расчеты с дебиторами по векселям полученным;
Расчеты с дочерними предприятиями;
Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам и прочие виды дебиторской задолженности.
Задачами управления дебиторской задолженностью являются: определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или по-тенциально неплатежеспособными покупателями.
Соотношения отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости называется структурой оборотных средств.
Структуры оборотных средств на разных предприятиях различны.
Наибольшую часть оборотных средств промышленных предприятий составляют товарно-материальные ценности (75-85%), доля расходов будущих периодов (9%).
В общей структуре оборотных средств преобладают средства, размещенные в сфере производства (более 70% всех оборотных средств).
Оборотные фонды - это часть производственных фондов (совокупность предметов труда), которая полностью используется в течение одного производственного цикла, изменяя при этом полностью или частично свою потребительскую форму и перенося свою стоимость на стоимость изготовляемого продукта. В практике хозяйствования в состав оборотных фондов включаются , и полуфабрикаты собственного изготовления, .
К производственным запасам относятся запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, топлива, тары, ремонтных деталей, малоценных и быстроизнашивающихся предметов.
Незавершенное производство - это предметы труда, которые находятся в промышленной переработке.
Полуфабрикаты собственного изготовления - это часть предметов труда, прошедших частичную обработку в определенном подразделении предприятия, но нуждающихся в последующей доработке.
Потребность предприятия в сырье и других видах материальных ресурсов определяют по специальным нормам их расходов. Эти нормы предприятия определяют самостоятельно по конкретным видам ресурсов. В предельно общем виде норма расхода представляет собой предельно допустимые затраты на изготовление определенного вида продукции. Норма расхода состоит из двух частей: активно используемой и неиспользуемой.
Активно используемая часть определенного вида ресурса - это та его часть, которая непосредственно переходит в готовое изделие (например, количество кожи в изготовляемой обуви). Неиспользуемая часть ресурса представляет собой вынужденные потери конкретного вида ресурса. Например, на обувном предприятии эти потери состоят в том, что незавершенное производство учитывает предметы труда на определенном производственном этапе, а полуфабрикаты учитываются только в случае завершения этого этапа.
Расходы будущих периодов
представляют собой текущие денежные расходы, которые будут покрыты в последующие периоды за счет .
Соотношение разных групп оборотных фондов на каждом этапе производственного процесса характеризуется их производственно-технологической структурой, и другими оборотными средствами.
Необходимый размер нормируемых оборотных средств рассчитывается несколькими методами. Наиболее часто используют метод прямого счета, т.е. определяют нормативы по каждому из элементов.
Норматив оборотных средств в производственных запасах определяется как произведение среднесуточного потребления определенного вида материала и нормы его запаса в днях.
На предприятии существует несколько видов запасов. Перечислим основные:
- транспортный (необходим предприятию для обеспечения бесперебойной работы во время транспортировки материалов);
- подготовительный (необходим для обеспечения работы предприятия во время подготовки поступивших материалов к их дальнейшему производственному потреблению);
- текущий (обеспечивает работу предприятия в период между двумя поставками).
Норматив оборотных средств в незавершенном производстве рассчитывается как произведение среднедневного объема выпуска продукции по производственной себестоимости, средней продолжительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат, имеющего специфические особенности расчета на каждом конкретном предприятии.
Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов рассчитывается как сумма остатка средств на начало года и сумма затрат, планируемых в последующем году, за вычетом величины последующего погашения затрат.
Норматив оборотных средств в остатках готовой продукции определяется на каждом предприятии с учетом его специфики как необходимое количество продукции, которое должно храниться на складе.
Совокупный норматив оборотных средств предприятия рассчитывается как сумма нормативов по отдельным элементам.
Эффективность использования оборотных средств может измеряться несколькими показателями оборачиваемости, например как отношение стоимости реализованной продукции по действующим ценам за определенный период к среднему остатку оборотных средств за тот же период.
Оборотные средства - это совокупность денежных средств предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения.
Рис 4.1 Схема кругооборота ОС
Рис. 4.2. Состав и размещение оборотных средств
Оборотные средства включают следующие основные элементы (рис. 4.2).
В состав оборотных фондов включают:
а) производственные запасы – сырье, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, а также хозяйственный инвентарь;
б) незавершенное производство – предметы труда, которые находятся в производстве на разных стадиях обработки в подразделениях предприятия;
в) полуфабрикаты собственного изготовления – предметы труда, обработка которых полностью завершена в одном из подразделений предприятия, но подлежащие дальнейшей обработке в других подразделениях предприятия;
г) расходы будущих периодов, к которым относятся затраты на подготовку и освоение новой продукции, рационализаторство и изобретательство.
Соотношение между отдельными группами, элементами оборотных фондов и общими их объемами, выраженное в долях или процентах, называется структурой оборотных фондов . Она формируется под влиянием ряда факторов: характера и формы организации производства, типа производства, длительности технологического цикла, условий поставок топливно-сырьевых ресурсов и др.
Фонды обращения – это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.
Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров, они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После изготовления продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это способствует постоянному возобновлению процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.
При выработке оптимальной политики управления запасами принимается во внимание следующие:
- уровень запасов, при котором делается заказ;
- минимально допустимый уровень запасов (страховой запас);
- оптимальная партия заказа.
Для оптимального управления запасами необходимо:
- оценить общую потребность в сырье на планируемый период;
- периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья;
- периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению.
- регулярно контролировать условия хранения запасов;
- иметь хорошую систему учета.
Для анализа запасов используются показатели оборачиваемости и жестко детерминированные факторные модели.
Оптимальное управление незавершенным производством
а) размер незавершенного производства зависит от специфики и объемов производства;
б) в условиях стабильного повторяющегося производственного процесса для оценки незавершенного производства можно использовать стандартные показатели оборачиваемости;
в) себестоимость незавершенного производства состоит из трех компонентов: прямые затраты сырья и материалов, затраты живого труда и часть накладных расходов.
Оптимальное управление готовой продукцией подразумевает учет следующих факторов:
n готовая продукция возрастает по мере завершения производственного цикла;
n возможность ажиотажного спроса;
n сезонные колебания;
n залежалые и неходовые товары.
Вложение средств в инвентарь всегда связано с риском двух видов:
а) изменение цен;
б) моральное и физическое устаревание.
Система поставки «точно в срок» (just-in time) может быть эффективной, если:
- имеется хорошая система информационного обеспечения;
- поставщики располагают хорошими системами контроля качества и поставки;
- имеется отлаженная система управления запасами в компании.
Эффективная система взаимоотношения с покупателями подразумевает:
а) качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;
б) определение оптимальных кредитных условий;
в) четкую процедуру предъявления претензий;
г) контроль за тем, как клиенты исполняют условия договоров.
Эффективная система администрирования подразумевает:
1) регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др.;
2) минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;
4) аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты;
5) четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.
Золотое правило управления кредиторской задолженностью состоит в максимально возможном увеличении срока погашения задолженности без ущерба для сложившихся деловых отношений.
Значительность денежных средств и их эквивалентов определяется тремя причинами:
а) рутинность (необходимость денежного обеспечения текущих операций);
б) предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей);
в) спекулятивность (возможность участия в непредвиденном выгодном проекте).
Эффективное управление денежными средствами тесно взаимосвязано с системой взаимоотношений с банками. Финансовый цикл, характеризующий время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, является важной характеристикой финансового менеджмента. Анализ движения денежных средств позволяет определить сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной, финансовой деятельности и прочих операций. Прогнозирование денежного потока связано с оценкой основных факторов: объема реализации, доли выручки за наличный расчет, величины дебиторской и кредиторской задолженности, величины денежных расходов и др.
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ. СОСТАВ И СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Обеспеченность оборотными средствами - одна из важнейших задач фирмы, решение которой будет способствовать выполнению принятых договорных обязательств. Если с помощью основных средств решаются стратегические задачи фирмы, то в оперативных планах определяется необходимое и достаточное количество оборотных средств, обеспечивающее ей бесперебойную и эффективную деятельность. Негативные последствия недостатка оборотных средств могут привести к перебоям в снабжении сырьем и материалами, увеличению длительности производственного никла, сокращению производства, невыполнению производственной программы и как результат - к возрастанию коммерческого риска. Избыток оборотных средств тоже может быть причиной негативных последствий. Это связано с тем, что материально-производственные запасы могут физически и морально устареть, увеличатся затраты на их хранение, произойдет замедление оборачиваемости и обесценение вложений в запасы и незавершенное производство, а излишнее отвлечение средств приведет к неэффективному их использованию.
Если под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства, то под структурой понимается соотношение между статьями. Оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения
Рисунок 2. Состав и структура оборотных средств предприятия.
В состав оборотных производственных фондов входят:
1) производственные запасы - активы, используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции; предназначенные для продажи; используемые для управленческих нужд организации в течение периода не более 12 месяцев или не более операционного цикла, если он превышает 12 месяцев; предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса, включая запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных предметов, тары и т.д.;
2) запасы и затраты незавершенного производства - это предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними. Они состоят из заготовок, полуфабрикатов, деталей, агрегатов, изделий, не прошедших все стадии обработки, а также затрат, связанных с их производством;
3) расходы будущих периодов - это расходы, произведенные в отчетном периоде, но подлежащие погашению в следующих периодах путем отнесения на издержки производства (обращения) или другие источники, в течение срока, к которому они относятся. Иными словами, это расходы, произведенные в данном отчетном периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам. В частности, это расходы, связанные с горно-подготовительными работами, подготовительными к производству работами в связи с их сезонным характером, освоением новых производств, установок и агрегатов, рекультивацией земель и осуществлением иных природоохранных мероприятий, неравномерно производимым в течение года ремонтом основных средств (когда организацией не создается соответствующий резерв или фонд) и др.
В состав фондов обращения входят:
1) готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные - предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т.е. продукт труда;
2) дебиторская задолженность покупателей и заказчиков - долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. Они включают в себя:
Векселя к получению;
Задолженность дочерних и зависимых обществ;
Задолженность учредителей в уставный капитал по взносам;
Выданные авансы;
3) денежные средства.
ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Первоначально при создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного фонда (капитала). Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов, она может колебаться в течение года по разным причинам. Поэтому предприятие использует и другие источники формирования ОС – устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов. Источником пополнения собственных оборотных средств является также чистая прибыль предприятия.
Источники формирования средств каждого предприятия подразделяются на 3 группы:
Собственные;
Заемные;
3) привлеченные ;
Собственный капитал может состоять из уставного, резервного и добавочного капитала, фондов специального назначения, накоплений нераспределенной прибыли, целевых финансирований и поступлений.
Добавочный капитал - это доход, полученный сверх номинальной стоимости размещенных обществом акций, от суммы дооценки (переоценки) внеоборотных активов организации, за счет безвозмездно полученного имущества, а также за счет средств, направленных на пополнение оборотных средств, и т.д.
Резервный капитал состоит из сумм остатков резервного и аналогичных фондов, образуемых из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и предусмотренных учредительными документами и (или) учетной политикой организации, или законодательством. Создается для покрытия убытков организации, погашения облигаций акционерного общества.
Целевое финансирование – это средства, полученные из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций и физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения.
Также в состав собственного капитала предприятия входят собственные акции (доли), выкупленные им у акционеров (пайщиков) для последующей перепродажи или аннулирования.
Заемные средства предприятия представлены в основном кредитами банков, которые по целевому назначению расходуются на приобретение сырья, материалов, для осуществления текущей хозяйственной деятельности, на формирование сезонных запасов сырья, материалов, на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, появившегося по различным причинам, на осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
Заемные средства в зависимости от срока предоставления подразделяются на долгосрочные, полученные на срок более одного года, краткосрочные, полученные на срок менее одного года. Предоставление кредитов осуществляется на условиях срочности, платности и возвратности. Как правило, в качестве источника формирования оборотных средств используются суммы краткосрочных заемных средств фирмы.
Займы, привлеченные путем выпуска и размещения облигаций, также могут служить целям пополнения оборотных средств организации. При этом если облигации размещаются но рыночной стоимости или цене, равной или ниже их номинальной стоимости, образуется определенная сумма средств, которую фирма обязана но окончании срока обращения облигаций выплатить их владельцам в виде основной суммы долга и объявленного при выпуске процентного вознаграждения.
Обязательства организации могут быть оформлены и такой ценной бумагой, как вексель, который используется фирмой в качестве средства платежа при приобретении сырья, материалов, топлива, оплате производственных услуг сторонних организаций и иных потребностей.
Товарный кредит – особая форма кредита, предоставляемого продавцами покупателям в виде продажи товаров в рассрочку, с отсроченным платежом (продажа в кредит). В этом случае кредит приобретает форму товара, плата за который вносится в последующем и представляет погашение кредита. Товарный кредит предоставляется под долговое обязательство (вексель) или посредством открытия счета по задолженности. Он способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота капитала.
Рисунок 3. Источники формирования оборотных средств предприятия.
Загрузка...
